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对冲基金明星首次加入失败者俱乐部

2019-07-26 01:11:21 来源:工人日报

  

对冲基金明星首次加入失败者俱乐部

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纽约证券交易所2015年9月1日在纽约证券交易所外看到华尔街标志和美国国旗。 照片:卢卡斯杰克逊/路透社

一群精英对冲基金经理必须在1月1日以一种不同寻常的宿醉方式唤醒:他们的第一次年度亏损。

据知情人士透露,King Street Capital Management,CQS,Pine River Capital Management,Metacapital Management,DW Partners和Libremax Capital管理的大型基金是2015年首次亏损或有望实现盈利的基金。路透社看到的公司和私人绩效信息。

直到去年,这些基金在任何市场上都取得了增长,这是许多经理人所做的一项壮举,但很少有成就。 但2015年对大多数私人投资者来说都是一个挑战,许多以其一致性着称的人最终因负面投资组合而受到贬

能源公司垃圾债券的市场崩溃,对公司股票的错误押注以及不正确的宏观经济预测都是导致2015年对冲基金自2011年以来最糟糕的一年,其中一系列参与者关闭并向投资者返还资金。

按绝对收益综合指数衡量,平均对冲基金全年损失估计为0.09%,标准普尔500指数.SPX(包括股息)的收益率为1.40%。

例如,根据路透社看到的业绩信息,大卫沃伦的DW Catalyst基金在2015年至11月期间下跌近8%。 这是他们自2008年5月成立以来的第一个负面年份。

这家价值52亿美元的公司向客户提交的10月份报告指责对财务紧张的能源和商品公司的债务进行“过早”投资,其中许多公司在第三季度的价格下跌。 其中包括Peabody Energy Corp(BTU.N)和Energy XXI Ltd(EXXI.O),其债券在第四季度继续下滑。

沃伦是摩根士丹利(MS.N)信贷交易部门的资深人士,他最近与欧洲对冲基金公司Brevan Howard Asset Management合作,多年来一直对高收益债券持乐观态度。 该观点主要得到了回报:根据材料显示,即使在下降年度,催化剂基金的平均年增长率为9.7%。 DW发言人拒绝发表评论。

根据路透社看到的业绩信息,由Francis Biondi和Brian Higgins经营的价值70亿美元的King Street Capital LP基金在2015年下跌了约1.68%。

据一位知情人士透露,破产的德克萨斯州公用事业能源未来控股公司(Energy Future Holdings Corp)的大量股权帮助弥补了信贷重点基金的亏损。

Biondi和Higgins于1995年创办了King Street,总共管理着200亿美元。然而,根据福布斯最近的亿万富翁,这两个人已经设法避免宣传,转向财务媒体。

根据路透社的业绩信息,由高盛(GS.N)和Citadel债券投资资深人士史蒂夫库恩共同领导的派恩河固定收益基金2015年下跌2.5%。

据知情人士透露,库恩因金融危机后住宅抵押贷款支持证券的巨额利润而闻名,但对企业垃圾债券的投资引发了去年的损失。

松河发言人拒绝发表评论。

狮子和老虎

押注于其他类型债务的基金也遭受了损失。

根据路透社看到的业绩信息,Deepak Narula的Metacapital主要基金是一家抵押贷款投资专家,该公司在2012年是全球表现最佳的对冲基金管理公司,在11亿美元以上,截至11月份下跌约1.5%。

美联储加息和来自政府支持的抵押贷款融资人房利美(FNMA.OB)和房地美(FMCC.OB)的长期债务的套期保值是导致Narula在今年前三季度连续上涨的因素之一,根据10月给客户的信。 价值18亿美元的Metacapital的代表没有回应评论请求。

Libremax和CQS首次亏损的基金主要集中在结构性信贷或家庭,办公楼或汽车的贷款池。

格雷格·李普曼(Greg Lippmann)是前德意志银行(Deutsche Bank)抵押贷款交易员,演员瑞恩·高斯林(Ryan Gosling)在好莱坞电影“大空头”(The Big Short)中扮演的角色,自2010年开始以来,他的主要自由基金基金的年回报率平均为10%。但其中包括下降0.4%。根据路透社看到的业绩信息,2015年至11月。

该团队领导的CQS ABS基金从伦敦白金汉宫的花园办公室管理着15.7亿美元,2015年下跌2.26%。自2006年成立以来,该基金的年回报率平均接近20%。

30亿美元Libremax的发言人和126亿美元的CQS拒绝发表评论。

据亿万富翁迈克尔·辛茨(Michael Hintze)领导的CQS仍然看好该板块,12月底致客户的一封信和路透社看到:“我们认为美国和欧洲(资产支持证券)的基本面仍然稳固,相对而言价值越来越引人注目。“

另一个重要的首次输家是Nehal Chopra的Ratan Capital。 这家总部位于纽约的对冲基金以印地语中的宝石命名,并由Tiger Management的亿万富翁投资人Julian Robertson支持,是当年表现最佳的对手之一。 随着8月份增长21.6%,Tiger Ratan Capital Fund连续第四年实现两位数的增长。

但对其集中的股票投资组合的不良赌注,如陷入困境的制药商Valeant Pharmaceuticals International Inc(VRX.TO),后来将为超过10亿美元的公司消除这些利润。 据知情人士透露,拉丹的主要基金最终在2015年下跌了19%。

第一次失利对LionEye来说是致命的,LionEye是一家以企业为重点的基金,Stephen Raneri和Arthur Rosen于2009年2月在Jana Partners的高管的支持下开始。

曾经被认为是对冲基金的冉冉升起的新星,他们的平均年回报率超过7%,到2015年中期达到15亿美元的峰值。

据知情人士透露,2015年前11个月,服装公司Men's Wearhouse Inc(MW.N)以及健康和保健产品零售商GNC Holdings Inc(GNC.N)的股票下跌造成19%的损失。情况。

Raneri和Rosen决定在12月初关闭这家位于曼哈顿的公司。

(由Carmel Crimmins和Lisa Von Ahn编辑)


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(责任编辑:明雯内)
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